纽威股份于2025年10月25日发布2025年三季报。公司2025年前三季度完结盈余收入56.03亿元，同比+25.76%，完结归母净利润11.14亿元，同比+34.54%，成绩体现超预期。
25Q1~3公司完结净利率20.1%，同比提高1.36pct；单季度来看，25Q3完结净利率21.92%，达近年新高，同比24Q3高位继续提高0.84pct，环比25Q2提高1.43pct，获益于产品结构及运营功率优化及公司海外商场开辟，公司盈余水平进一步提高。
公司于2024年10月16日发布股权鼓励方案及翻滚施行中长期鼓励方案的公告，公司股权鼓励方案翻滚周期为1年。2025年7月18日公司发布2025年限制性股票鼓励方案初次颁发鼓励目标名单，股权鼓励掩盖公司董事长、总经理等7位高管及147名中层管理人员及中心技能（事务）主干。继续翻滚的股权鼓励助力公司绑定中心团队。
进一步提高上游供货才能及公司产能，资质认证及客户掩盖继续拓宽公司于9月30日发布了重要的公告，拟建造高端铸钢泵阀件及结构件制作项目。为应对商场需求继续增加，公司拟施行产能扩建工程以提高全体生产才能和运营功率。公司拟出资的高端铸钢泵阀件和结构件制作项目用以完结公司产能置换及扩展，项目总出资约15亿元，估计建造期为2026年9月-2027年12月，建成后年产各类铸钢件4万吨，年产值约10亿元。2025H1公司继续向世界核聚变ITER项目交给近千台阀门，参加多个海外核电项目；公司蝶阀及闸阀项目获澳大利亚Watermark认证，东吴机械获得ASME UV证书、TSG超低温先导式安全阀证书一起扩展了CEPED认证规模，一起纽威石油设备在FPSO大口径高压特材阀门及海洋途径设备自动控制范畴获得重大打破。
依据公司25年三季报，结合对公司产能及下流拓宽的判别，咱们调整公司盈余猜测，2025-2027年经营收入分别为76.98/93.99/112.4亿元（2025-2027年前值72.82/83.79/95.56亿元），归母净利润分别为15.18/18.43/22.17亿元（2025-2027年前值14.47/16.54/19亿元），以当时总股本核算的EPS为1.96/2.38/2.86元（2025-2027年前值1.88/2.15/2.47元）。公司当时股价对2025-2027年猜测EPS的PE倍数分别为27/22/19倍。公司作为国内工业阀门抢先企业，高端商场及产品打破叠加下流继续景气，公司有望凭仗上游产业链及产品途径布局继续获取竞赛优势，保持“买入”评级。
1）原材料价格动摇危险；2）公司下流需求没有抵达预期危险；3）汇率动摇危险；4）地舆政治学危险；5）职业周期性危险；6）商场之间的竞赛危险；7）技能晋级危险。
